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于节能环保的发展趋势,2009年发电设备行业更加看好核电和风电,而火电发展大大下降。2010年,核电正式进入发展的高峰。到2010年核电装机容量占比达到5%,据了解,2020年将达到8000万千瓦。未来十年,核电装机容量的复合增长率达到15%。
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<P> 基于<A href="http://www.cps800.com/news/20665.htm">节能环保</A>的发展趋势,2009年<A href="http://www.cps800.com/news/16242.htm">发电设备</A>行业更加看好核电和风电,而火电发展大大下降。2010年,核电正式进入发展的高峰。到2010年核电装机容量占比达到5%,据了解,2020年将达到8000万千瓦。未来十年,核电装机容量的复合增长率达到15%。核电战略由"适当发展核电"转变为"积极发展核电",产业的景气周期已来临。</P> <P align=center><IMG src="/uploadfile/newspic/2010/201001/20100125090020592.jpg" border=0></P> <P> 经济性上核电优于火电,随着国产化率的提高以及规模效应显现,核电更加具有竞争优势。</P> <P> 我国核电发展技术路线:国产化为主,两代技术共进。在三代技术消化完成之前,主要以2代及2代半核电技术为主,这一阶段预计将持续5-10年。</P> <P> 核电设备国产化是我国核电自主化的核心。急需国产化的核电设备有大型逐段件、核级泵、核级阀门、数字化仪控系统、焊接与焊材等。</P> <P> 2020年前核电设备面临近3000亿元的巨大市场容量。我们建议重点关注主设备制造企业东方电气、上海电气以及急需国产化的关键部件制造企业中核科技、自仪股份。</P> <P> 输配电设备:电网投资稳步增长,智能电网锦上添花</P> <P> 2008年电网投资额继续增长,增速17.69 %,电网投资占电力投资的比重上升至50.1%,电网投资落后于电力投资的局面正在逐步改变。按照09年的规划,电网投资比例还将进一步上升至接近60%。</P> <P> 国家电网分三个阶段启动智能电网工程,进一步加大电网投资力度。相关环节如新能源,输变电、配电、用电及电网调度各环节均受益。</P> <P> 增持新能源设备和输配电设备</P> <P> 随着电源建设的放慢及电源结构调整,未来几年火电设备将趋于平稳。我们给予中性评级。新能源领域我们重点看好核电与风电。</P> <P> 核电推荐东方电气、中核科技、自仪股份;风电推荐金风科技、湘电股份、东方电气。<A href="http://www.cps800.com/news/21667.htm">光伏产业</A>由于成本较高,大规模应用的时机未成熟,但由于基数低,增速会较快。推荐天威保变。</P> <P> 电网投资稳步增长,同时智能电网启动进一步推动电网投资,使得输配电行业景气期较长,我们给予增持评级。特高压领域推荐特变电工、天威保变、平高电气。智能电网我们建议重点关注国电南瑞、许继电气、国电南自、思源电气。■</P>