新能源汽车有望重新接力领跑

    从券商研报来看，本月可能的行情热点，除“一路一带”主题外，龙头白马股、新能源汽车等都有望重新接力领跑。

    新能源汽车利好不断，基本面持续向上：特斯拉的催化，腾讯入股5%在先，一季度交付2.5万台超预期，今年有望发布杀手级产品model3，股价屡创新高，已经超过福特市值。特斯拉证明了新能源和智能化是全球性趋势，正在获得全球的认可；国内第三批目录比原来预期的要早，上目录车型暴增近200%，这意味着从4月开始，适销对路且能拿补贴的车型将至少倍增；预计3月份新能源汽车产销数据向好。截止3月27日，乘用车合格证数据为1.8万，结合我们草根情况，商用车市场也在逐步回暖，我们认为未来环比将逐步好转，H2好于H1，2018远好于2017。3月的新能源产销数据有望超预期；钴、锂的间歇涨价，铜箔的涨价预期，将进一步刺激市场情绪。

    东北证券认为，从下游整车这条线来看，乘用车市场受制于电池能量密度的技术改进，主力企业还没有发力，专用车市场群雄逐鹿格局尚未清晰，而客车作为非常确定的细分领域，看好行业双龙头之一的金龙汽车，未来市值弹性巨大。再看中游电池供应格局，增量空间在高能量密度的三元电池，看好CATL“赢家通吃”的供应链格局。

    国泰君安表示，全球流动性拐点的到来、经济政策紧平衡、去杠杆推动资金脱虚入实，市场更加关注EPS驱动。经济转型过程中，周期性力量与结构性力量交织。短期市场对结构性力量作用关注度趋于提升，受行业景气延续与行业结构优化双重支撑的行业龙头白马将会再度发力，下一阶段“龙马行情”展开过程中，行业间分化将会弱化，行业内分化将会强化。<